民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(x一寸多少厘米公分 一寸是几个手指ìn)息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办一寸多少厘米公分 一寸是几个手指公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较(ji一寸多少厘米公分 一寸是几个手指ào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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